2025年加密领域值得关注的核心投资主题：DeFi与AI 深潮TechFlow ｜2024-12-30 20:00 AI 和DeFi 将成为明年的两大核心叙事。
作者：hitesh.eth
编译：深潮TechFlow
纯乾货，没有虚假的希望。
在开始阅读之前，我希望你能暂时放下已有的成见，花几分钟时间仔细看看我接下来要分享的内容。
从宏观角度来看，Web3 的投资主题可以分为两大类：底层基础设施(infra) 和应用场景(apps)。
投资本质上可以分为两种类型：一种是短期内看起来平淡无奇，但从长远来看可能会带来丰厚回报的投资；另一种是短期内令人兴奋，但最终可能一文不值的投资。
大多数加密货币投资者进入这个市场，都是为了追求快速且可观的收益，也愿意承担相应的风险。
因此，人们更倾向於选择周期性投资——这类投资通常是短期的，并且只在特定的牛市周期内有效。
2025 年将成为加密货币领域的「监管之年」。
美国以及其他一些主要经济体计划在其国内推出相关法规。这些法规的推出不仅将增强传统投资者（尤其是年长一代）的信任，还会筛选出少数真正有潜力的加密货币——只有那些拥有坚实基本面和稳定现金流支撑的项目才能脱颖而出。
我们可以预见，市场将迎来一波新的传统投资者浪潮。这些投资者手握“老钱”，并将首次涉足加密货币领域。
他们不会因为市场炒作而盲目投资，而是会认真研究项目，仔细阅读报告和数据，只有在符合逻辑的情况下才会做出投资决策。
在这样的背景下，去中心化金融(DeFi) 将成为一个备受传统投资者青睐的投资主题，另一个则是区块链的第一层协议(L1)。
不过，由於DeFi 专案的市值上限较低，因此其成长空间较大，且与基本面和数据高度契合。今年，一些DeFi 计画已经创造了超过1 亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。
传统投资者的资金体量庞大，而充足的资金是市场迈向健康成长的关键。别忘了，许多机构投资者也是由传统投资者主导的。
可以预见，DeFi 最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。
贝莱德已经开始与DeFi 计画合作，而这一趋势正在逐步形成。
DeFi 并不是一种周期性投资；它更像是一种长期投资，就像过去投资者看待BTC 和ETH 一样。
AAVE 的长期潜力可能被视为与ETH 相当。
当你投资蓝筹级DeFi 专案时，可以着眼於长期发展；
而当你选择投资一个全新的DeFi 原生专案时，可以考虑短期收益，这些专案也可能带来数倍甚至更高的回报。
在以DeFi 为主导的加密市场中，许多新兴项目将陆续出现，而一些老牌项目也将重新获得关注。你会看到围绕这些项目的价格上涨浪潮。
在DeFi 领域，许多蓝筹级应用（如Uniswap）正在计划转型为底层基础设施专案。这种转型将进一步提升Token 的价值潜力，而明年可能会有一些专案宣布启动手续费机制的调整，你需要对此做好准备。
这些变化将为DeFi 的发展叙事注入强劲动力。
我预计DeFi 至少会主导明年的两个季度，就像今年AI 的表现一样。
至於AI，我认为2025 年将是AI 在流行文化中因其快速且不受控的扩张而受到广泛批评的一年。
「负责任AI」 的讨论将成为焦点。
围绕加密AI 基础设施、AI 智能体(AI agents) 和初始智能体发行(Initial Agentic Offerings) 的市场活动，可能会因「负责任AI」的叙事而进入调整期。
但在此之前，我预期AI 智能体将经历一轮泡沫式成长。
目前市场上已有13,000 个智能体，我预计这一数字将至少成长到100,000 个。
随後，我们可能会进入一个泡沫阶段，并在隔年破裂。
具体在哪个季度发生，这将取决於AI 监管相关事件的时间进程。
监管也将引发对隐私基础设施的兴趣，因此，一些涉及机密DeFi、隐私运算、隐私储存和隐私推理的主要项目将受到更多关注，而这种关注也会反映在它们的资产表现(PA)上。
Meme 市场将持续活跃。
尽管监管机构可能不支持，但人们总是会找到途径进入，因为完全阻止是不可能的。
投机者将继续在每天新增的10 万种新币中寻找机会。
不过，一些已经建立的Meme，例如DOGE 和PEPE，可能会吸引更严肃的投资者注意。
即使你不喜欢Meme，也应该考虑为它们留出一部分投资曝险。
2025 年也将是行动Web3 钱包和超级应用程式崭露头角的一年。
最近，一家名为Exodus 的Web3 钱包公司以12 亿美元的估值在NASDAQ 上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的Web3 钱包相关Token 的投机热潮。
AI 和DeFi 将成为明年的两大核心叙事：
Web3 钱包将获得更多关注，并透过更便利的用户引导和更优质的体验推动主流采用。
以上就是我的全部分享。
请注意，我既不是占星师，也不是加密货币领域的专家。我只是一个对市场有些随机想法的普通人，所以别把我的观点看得太重。
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